Asset Tokenization เปลี่ยนผ่านทรัพย์สินในมือสู่ความเป็นดิจิทัล

เมื่อสกุลเงินดิจิทัลและ tokenization กลายเป็นเรื่องที่ได้รับความสนใจและมีบทบาทมากขึ้นในแวดวงธุรกิจ เทคโนโลยี Blockchain กาลเป็นส่วนสำคัญในการเปลี่ยนรูปแบบการทำงาน โดยเฉพาะในการลงทุนของสินทรัพย์ดิจิทัล หรือ digital assets ที่สามารถทำได้อย่างง่ายดายมากยิ่งขึ้น และในโลกของบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัล Asset Tokenization นับเป็นอีกหนึ่งรูปแบบที่นำเข้ามาเปลี่ยนสินทรัพย์ให้อยู่ในรูปแบบของโทเคนดิจิทัล เพื่อใช้ในการซื้อขายสินทรัพย์ เพิ่มความสะดวก รวดเร็ว และเพิ่มโอกาสในการลงทุนได้

Asset Tokenization คืออะไร? 

Asset Tokenization คือ การนำสินทรัพย์ที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์ เครื่องประดับ ทองคำ งานศิลปะ รถยนต์ น้ำมัน เป็นต้น และสินทรัพย์ที่จับต้องไม่ได้ เช่น หุ้น ตราสารหนี้ ผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เป็นต้น มาแปลงให้เป็นโทเคนดิจิทัล บนเทคโนโลยีบล็อกเชน โดยผูกเข้ากับมูลค่าของสินทรัพย์ เพื่อใช้เป็นตัวแทนความเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้น ๆ ซึ่งเป็นการเพิ่มทางเลือกในการลงทุน ลดความซับซ้อน และเพิ่มสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์นั้น ๆ ได้อีกด้วย 

ตัวอย่างของ Asset tokenization

• Real-Estate backed token
  • Aspen Coin โทเคนดิจิทัลของ The St.Regis Aspen Resort ที่มีการนำรีสอร์ทมาประเมินเพื่อตีราคาและกำหนดมูลค่า แล้วแปลงเป็นโทเคนดิจิทัล ก่อนจะเสนอขายผ่านแพลตฟอร์มของ Indiegogo เพื่อขายให้นักลงทุนในสหรัฐเป็นหลัก โดยขั้นตอนและการประเมินมูลค่าทรัพย์สิน เป็นไปตามฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
  • โครงการ Roofstock โครงการบ้านสำหรับครอบครัวเดี่ยวในจอร์เจีย ที่เสนอขาย asset tokenization ในรูปแบบของ NFT บน Ethereum ซึ่งนี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่ Roofstock ทำการขายอสังหาริมทรัพย์ด้วยโทเคน เพราะก่อนหน้านี้ พวกเขาก็ได้ทำการขายบ้านที่อลาบามามาก่อนแล้วด้วยเช่นกัน
    
    
• Tokenized project
  • Destiny Coin โทเคนดิจิทัลในอุตสาหกรรมภาพยนตร์ ซึ่งถือเป็น asset tokenization จากภาพยนตร์เรื่อง บุพเพสันนิวาส ๒ ที่มีการออกเหรียญออกมา 3 รูปแบบให้เลือกลงทุน คือ I am Glad, I am Delighted และ I am Happy ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนพื้นฐานอยู่ที่ 2.99% พร้อมสิทธิพิเศษจากภาพยนตร์
    
    
• Tokenized bond
  • โครงการของ Siemens จากเยอรมนี ถือเป็น asset tokenization ที่ทำการออกพันธบัตรดิจิทัลบนบล็อกเชนสาธารณะ และมีอายุหนึ่งปีตามกฎหมายหลักทรัพย์อิเล็กทรอนิกส์ของเยอรมนี
  • โครงการ Tokenized Green Bond จากฮ่องกง ตราสารหนี้เพื่อสิ่งแวดล้อม (ที่เป็นการเน้นระดมทุนเพื่อใช้ในการลงทุนกับโครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม) ถือเป็นตราสารหนี้เพื่อสิ่งแวดล้อมตัวแรกของโลกที่ออกโดยรัฐบาล ซึ่งตราสารหนี้ตัวนี้อยู่ภายใต้โครงการพันธบัตรรัฐบาลเพื่อสิ่งแวดล้อม (Government Green Bond Programme (GGBP)) ของฮ่องกง

ประโยชน์และความเสี่ยงของ Asset tokenization

ข้อดี

• การเข้าถึงและสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น
  เทคโนโลยีบล็อกเชนมาพร้อมกับระบบที่ทำให้ผู้ใช้งานทั่วโลกสามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดายจากทุกที่ ทุกเวลา นอกจากนี้แล้ว เทคโนโลยีบล็อกเชนยังเข้ามาช่วยให้การลงทุนในสินทรัพย์โทเคนในตลาดดิจิทัลกลายเป็นเรื่องง่ายยิ่งขึ้น ลดปัญหา และเพิ่มสภาพคล่องในการทำงาน รวมไปถึง ผู้ใช้งานยังสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนและเข้าถึงโอกาสใหม่ๆ ได้อย่างง่ายดาย
• มีความโปร่งใส
  เนื่องจากเทคโนโลยีบล็อกเชนสาธารณะ เป็นเทคโนโลยีที่มีความโปร่งใสสูง เมื่อมีการเข้าถึงสินทรัพย์โทเคนผ่านเทคโนโลยีบล็อกเชนจะสามารถเข้าถึงและตรวจสอบได้อย่างง่ายดาย สามารถยืนยันแหล่งที่มี และดูประวัติการโอนทรัพย์สินต่างๆ ได้ ความเสี่ยงในการฉ้อโกงก็จะลดลง ซึ่งจะช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนได้มากยิ่งขึ้นกว่าเดิม
• ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ลดลง
  ด้วยความรวดเร็วในการเข้าถึงและเป็นเจ้าของ asset tokenization รวมไปถึงเรื่องของเอกสารและความปลอดภัยของการทำธุรกรรมแล้ว ทำให้การเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นเรื่องที่ง่ายยิ่งขึ้น ลดต้นทุนในการทำธุรกรรม เนื่องจากมีการบันทึกเข้าระบบเป็นที่เรียบร้อยแล้ว

ความเสี่ยง

• ขาดความปลอดภัย
  แม้ว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนจะมีความปลอดภัยในการใช้งาน แต่ก็ยังคงมีความเสี่ยงทางไซเบอร์เช่นกัน เนื่องจากการทำโทเคนนั้น จำเป็นที่จะต้องใช้เทคโนโลยีและระบบเครือข่ายที่ซับซ้อน ทำให้มีความเสี่ยงที่แฮ็กเกอร์จะเข้าถึงและโจมตีทางไซเบอร์ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลและระบบอื่น ๆ ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน
• การขาดกฎระเบียบ
  จะเห็นได้ว่าในปัจจุบัน มีการใช้งานโทเคนเพิ่มมากขึ้น แต่กฎระเบียบที่จะเข้ามาควบคุมการค้าของดิจิทัลโทเคนของแต่ละประเทศยังมีความแตกต่างกัน ทำให้การใช้งาน asset tokenization มีข้อจำกัดในหลายๆ ด้าน ทำให้จำเป็นที่จะต้องศึกษารายละเอียดและข้อมูลของแต่ละประเทศให้ดีก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นๆ
  
  

สำหรับการลงทุนใน asset tokenization จำเป็นที่จะต้องศึกษารายละเอียดของแต่ละโครงการให้ดี ยิ่งไปกว่านั้น หากลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลต่างประเทศ การศึกษากฎหมายหลักทรัพย์ของแต่ละประเทศถือเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลของแต่ละประเทศมีกฎระเบียบที่แตกต่างกันออกไป ทำให้จำเป็นที่จะต้องศึกษาให้ดี เพื่อให้การลงทุนเป็นไปอย่างง่ายดายและปลอดภัยมากที่สุด Sources: